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包钢稀土2012年一季报点评:业绩反弹明显,现金流差强人意

发布时间:2012-04-19    研究机构:华泰联合证券

公司于4月18日晚公布2012年一季报,公司单季度实现营业收入35.7亿元,同比增长68.72%;归属母公司净利润12.07亿元,同比增长149.44%;对应EPS0.997元/股,环比增长248.6%,业绩高于此前预期。

维持中性评级。基于公司现金流状况存在的不确定性,维持对公司未来的盈利预测。2012-2013年对应公司EPS分别为2.27元/股,2.87元/股。

未来行业需求复苏仍存在一定考验,在美日欧就稀土贸易诉诸WTO的背景下,政府相关行业政策取向不排除出现微妙变化的可能性。

风险提示:下游需求持续走弱,国家收储计划进程不达预期。

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